Стоит ли инвестировать в акции Amazon сегодня?
Акции американской компании Амазон (Amazon) очень популярны среди инвесторов. За последние 5 лет ее акции выросли в цене в шесть раз и растут даже в период пандемии. Амазон существует уже более 25 лет и взрывной рост к которому привыкли инвесторы не может продолжаться бесконечно. Тем не менее на рынке всегда два участника — продавец и покупатель — один верит в лучшее, другой в обратное. Какие есть плюсы и минусы в нынешнем положении Amazon.
Бизнес Amazon сегодня
Преимущества компании Амазон:
— главный двигатель роста и генератор наличных внутри Амазон — это подразделение AWS, которое предоставляет различные услуги на основе облачных технологий
— AWS было создано в 2003 году, когда два инженера предложили использовать внутреннюю IT-инфраструктуру компании для оказания услуг сторонним клиентам.
— сегодня бизнес AWS оценивается в 300-500 миллиардов долларов рыночной капитализации!
— за последние годы все чаще слышны предложения выделить AWS в отдельную компанию из-за того, что многие заказчики не хотят сотрудничать с Amazon, т.к. Амазон через AWS может узнать их секреты и начать производить конкурирующие товары и услуги.
— рекламный бизнес Амазон (реклама товаров на самом сайте Амазон) растет быстрыми темпами и сейчас уже третий на планете по доле рынка после Facebook и Google по обороту.
— Амазон лучший в плане логистики и инфраструктуры продавец в мире.
Теперь о потенциальных проблемах:
— 150 миллионов клиентов пользуются сервисом PRIME (быстрая и бесплатная доставка, бесплатные фильмы и другие бонусы за 120 долларов в год) — вряд ли этих клиентов станет сильно больше, так как большинство тех, кто мог и хотел уже подписались
— по подсчетам экспертов сегмент ритейл (продажа товаров на сайте Амазон) был убыточен в 2019 году для Amazon и стал еще более убыточен в начале 2020 года в связи с пандемией, несмотря на большой рост продаж. Это связано с тем, что Амазон сознательно ограничил продажу высокомаржинальных товаров, чтобы обеспечить всех желающих всем необходимым. Плюс очень сильно выросли расходы — одних новых сотрудников Амазон нанял 175 тысяч человек!
— Амазон уже много лет пытается выстроить бизнес за пределами США, но получается не очень. Западная Европа — первый и самый богатый иностранный рынок — прибыльна, но там нет роста. Инвестиции же в развивающиеся рынки — Южная Америка, Индия, Китай — все провальны и теряют ежегодно огромные деньги.
— Конкуренты не дремлют и пандемия коронавируса ускорила этот процесс — большинство ритейлеров в Америке агрессивно пошли в онлайн и весьма успешно.
— Амазон огромен (как в плане рыночной капитализации и цены, так и просто в плане размера компании) и точно не сможет расти темпами прошлого. Мораль сотрудников Amazon — ухудшается последнее время и многие талантливые сотрудники уходят по разным причинам.
Сегодня Amazon является третьей по рыночной стоимости компанией на планете и его акции стоят 115 годовых прибылей.