Индикатор Баффета
В 2001 году в статье для журнала Fortune Уоррен Баффет заявил, что отношение стоимости всех акций публичных компаний к валовому национальному продукту, выраженное в процентах, является лучшим показателем того, насколько перегрет или недооценен рынок акций.
Несмотря на то, что Баффет говорил про валовый национальный продукт (ВНП), чаще всего используется в формуле “индикатора Баффета” валовый внутренний продукт (ВВП), т.к. они исторически отличаются всего на примерно 1%.
Индикатор Баффета = Рыночная капитализация всех акций США / ВВП х 100%
Считается, что интерпретировать индикатор Баффета следует таким образом:
| Значение индикатора | Что значит для рынка акций |
| До 73% | Сильно недооценен |
| от 73% до 93% | Немного недооценен |
| от 93% до 114% | Справедливая цена |
| от 114% до 135% | Слегка переоценен |
| Больше 135% | Сильно переоценен |
| Текущее значение = 160.1% | Очень сильно переоценен |
Исторически индикатор Баффета обычно колеблется в районе 100%. Значение опускалось ниже 30% во время Великой Депрессии и ненадолго в 1982 году. Пиковые же значения были перед крахом рынка (и началом Великой Депрессии) в 1929 году и во время бума доткомов в 2000 году. Значение индикатора Баффета на сегодня превышает все его предыдущие пики.
Посмотрите на рекордный рост значения индикатора Баффета по данным блога Current Market Valuation:
С одной стороны текущее значение индикатора Баффета может означать, что рынок сильно переоценен и будет падать. Но значение индикатора держится выше 100% уже более восьми лет.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал о инвестициях