Инвестиция Уоррена Баффета в BYD

  • В 2008 году Баффет потратил 232 миллиона долларов на акции, которые сегодня стоят 7,4 миллиарда долларов.
  • Berkshire Hathaway Уоррена Баффета заработала более 7 миллиардов долларов на своих инвестициях в BYD, что составляет около 3,000% прибыли.
  • Вот история этой инвестиции Баффета в китайскую компанию по производству электромобилей.

Конгломерат знаменитого инвестора потратил 232 миллиона долларов на покупку 225 миллионов акций китайской компании по производству электромобилей в 2008 году, заплатив около 1 доллара за акцию. С тех пор акции компании BYD, котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже, выросли в 30 раз до $33 (только за последний год акции выросли в цене в 5 раз). В результате рыночная капитализация компании выросла с менее чем 3 млрд. долл. до более чем 95 млрд. долл.

Удивительный хайп вокруг акций производителей электромобилей виден на примере Tesla и Nio. Компания BYD совсем недавно воспользовалась энтузиазмом инвесторов, собрав 3,9 миллиарда долларов, продав 133 миллиона новых акций.

Что стоит за одной из самых необычных инвестиций Уоррена Баффета

Вице-председатель Berkshire Hathaway, Чарли Мангер, впервые привлек внимание Баффета к компании BYD и ее основателю Ван Чуаньфу.
«Однажды мне позвонил Чарли и сказал: «Мы должны купить BYD, этот парень, который им управляет, лучше Томаса Эдисона», — сказал Баффетт в интервью телеканалу CNBC в 2018 году.

Председатель совета директоров BYD — Ван Чуаньфу

«Этот парень — комбинация Томаса Эдисона и Джека Уэлча — что-то вроде Эдисона в решении технических проблем, и что-то вроде Уэлча в получении того, что ему нужно делать», — сказал он. «Я никогда не видел ничего подобного.»

Будучи достаточно впечатленным, Баффет и его команда начали переговоры с BYD и первоначально предложили купить 25% бизнеса. Ван хотел заручиться поддержкой американского миллиардера, так как знал, что это поднимет престиж автопроизводителя и поможет ему проникнуть на американский рынок. Однако он отказался от предложения Баффета, потому что не хотел расставаться с более чем 10% акций BYD.

«Это был человек, который не хотел продавать свою компанию», — сказал Баффет в интервью журналу Fortune. «И это был хороший знак»
Berkshire Hathaway в конце концов согласилась на покупку 9,9% акций — они были купленны дочерней компанией Berkshire Hathaway MidAmerican Energy. Холдинг купилоколо 25% акций компании, котирующихся на Гонконгской фондовой бирже BYD, и 8,25% от общего количества акций, находящихся в обращении.

Проклятое чудо

Чарльз Мангер защищал эту необычную инвестицию в китайский технологический стартап на ежегодном собрании в Беркшире в 2009 году.
«BYD — это не какая-то венчурная компания ранней стадии», — сказал он. Мангер отметил, что BYD уже стала ведущим мировым производителем перезаряжаемых литиевых батарей и компонентов для сотовых телефонов.
Ван был «недоволен тем, что совершил пару чудес, поэтому он решил направить свои усилия на автомобильную промышленность,» — говорил Мангер. BYD, несмотря на ограниченность капитала и жесткую конкуренцию, быстро стала бестселлером на рынке Китая.

инвестиции в BYD

«Это не какая-то бездоказательная, высокоспекулятивная деятельность», — говорил Мангер. «Это чертово чудо.»

Мангер также подчеркнул важность достижений BYD в области экологически чистых энергетических технологий, учитывая их решающую роль в борьбе с изменением климата.
«Может быть, это и маленькая компания, но ее амбиции огромны», — сказал он. «Я буду поражен, если здесь не случится чего-то великого».
«Быть связанным с BYD — это большая удача», — говорил партнер Баффета.

Как все начиналось

В 2010 году на собрании акционеров Мангер опять заговорил про BYD.
«Berkshire не стала бы инвестировать в BYD, если бы эта возможность появилась пять или десять лет назад», — сказал он. «И это показывает, что старики продолжают учиться, и это абсолютно необходимо».

«К тому времени, как мы их нашли, они совершили то, что мне казалось почти невозможным, и тем не менее, они сделали это».

С тех пор, как Berkshire сталf акционером, автомобилестроитель стал развиваться колоссальными темпами, правда при помощи государственных субсидий. Доходы BYD выросли с 26 миллионов китайских юаней в 2008 году до 122 миллиардов юаней ($19 миллиардов) в 2019 году, увеличив чистую прибыль с 1 миллиона юаней до 1,6 миллиарда юаней ($250 миллионов) за тот же период.

В интервью 2018 года Баффет подытожил любовь своего бизнес-партнера к BYD:

«Чарли влюблен в компанию, и она очень хорошо себя показала. У парня, который управляет компанией, есть большие, большие идеи, и он очень хорош в их реализации».

Источник: Business Insider