Уоррен Баффет и инвестиции в серебро

В середине 1990-х годов Уоррен Баффет сделал большую инвестицию в серебро. Чтобы понять, что сподвигло великого инвестора на такой шаг, нужно немного заглянуть в историю.

В конце 1970-х годов братья Хант (сыновья нефтяного магната Харольдсона Лафайетта Ханта Младшего) попытались захватить контроль над рынком серебра. На пике их влияния три брата владели третью всего свободно торгуемого серебра и задрали цену с 6 долларов за тройскую унцию в 1979 году до 49 долларов за тройскую унцию в 1982 году. В итоге вмешались регуляторы и не позволили довести дело до конца. В итоге братья Хант вынуждены были объявить банкротство.

Инвестиции в серебро Уоррена Баффета

Результатом этой аферы стало потеря серебром его инвестиционной привлекательности и статуса защитного актива, который помогает сохранить деньги. Цены на серебро падали на протяжении 80-х и 90-х годов. Но не только это было причиной того, что Уоррен Баффет заинтересовался рынком серебра. В 1997 году когда Berkshire Hathaway начала покупать серебро — главной причиной был дисбалан в спросе и предложении на рынке.

В 1998 году на собрании акционеров Баффет сказал, что по его мнению промышленный спрос на серебро существенно ниже, чем предложение. В то же самое время серебро добывалось по большей части как побочный продукт от добычи других металлов и поэтому мало зависело от цены на рынке в отличии от других полезных ископаемых. Например, если вы — золотодобытчик, то вы не будете увеличивать добычу только для того, чтобы удовлетворить возросший спрос на серебро. Баффет считал, что такой дисбаланс был временным.

В итоге по результатам 1997 года Berkshire Hathaway заработала покупке серебра 97 миллионов долларов. Простая арифметика и анализ спроса и предложения позволил Уоррену Баффету и Чарльзу Мангеру заработать неплохие деньги для своих акционеров.